昨日，媒体报道央行领导赴工商联参加民营企业和小微企业金融服务座谈会，数家企业方代表发言，东方园林董事长何巧女开场白说，“北京各家银行的行长我都见过了，但是今天一下子见到了这么多总行的行长，我就准备说点真心话。”，“现在民营企业太难了，如果易行长给我批准一个银行，我一定拯救那些企业于血泊之中，一个一个地救。”

站在银行的角度看，民营和小微企业反映的融资难，究竟难在哪儿？现有的手段我们做了什么？

民营企业快速成长，正发挥着巨大的作用

我国民营企业经过改革开放以来几十年的发展，已经成为我国经济的重要组成部分和最为活跃的增长点。民营企业在促进经济增长、增加就业、创造税收、维护社会稳定等方面的作用日渐重要。据统计，民营经济占GDP的比近60%，贡献了超过50%的税收，解决了80%的就业。民营企业在中国企业500强中占比超过四成。以规模以上工业企业为例，2004年以来，以私营企业和股份制企业为代表的民营企业的利润总额占工业企业利润总额的比例由不到40%提升至目前的70%，民营企业成为我国工业企业资本积累的重要力量。相比较而言，民营企业的资产负债表也更为健康，民营工业企业资产负债率低于国有及国有控股工业企业的资产负债率近10个百分点。

民间资本已成为我国投资增长的重要力量。我国民间投资占固定资产投资的比例已经由2004年的30.4%上升至2015年的64.2%，在固定资产投资中占据越来越重要的地位。受制于经济增速放缓，2016年以来，民间投资对固定资产投资增速形成一定拖累，但从历史上看，2005至2015年间，民间投资增速一直高于固定资产投资整体增速，是我国投资增长的重要支撑力量。

民营企业和小微企业融资难具有深层次原因

民营企业是我国经济中最有活力的部分，对经济增长作出了重要贡献。但现实中，我国大部分民营企业都遇到了“融资难”的问题，这种融资约束表明针对民营企业的金融供给远不能满足民营企业快速增长的金融需求，有很多深层次的原因。

从企业自身看。民营企业和小微企业融资难主要有以下五点原因：一是民营企业、小微企业的经营风险高于大中型企业，抵御风险能力偏低，生命周期短，市场淘汰率高。我国大多数小企业为劳动密集型企业，技术含量低，产品缺乏竞争力。二是普遍面临的融资担保难题，小企业间的联保、互保风险较大。三是企业公司治理结构不完善，多数企业管理粗放，缺少科学的经营决策机制，内部控制制度不健全，许多小企业实行家族式管理，“人治”现象明显，企业实际控制人个人风险很容易蔓延到企业端。四是业信息不透明，财务报表数据的真实性难以判断，有的企业有三套报表，即银行一套，税务一套，自己留一套。五是部分企业信用观念差，贷款后不愿归还，有的甚至通过虚假出资、转移资产等手段骗取银行贷款，道德风险严重。

从银行端看。为民营企业和小微企业的困难主要有：第一，银行经营要求稳健经营，与VC、PE等创投资金相比，风险偏好较低，实践中，许多小企业达不到银行的授信准入标准，不符合银行的贷款条件。第二，授信业务管理成本高，尤其是对于金额较小的短、频、快的资金使用需求比较难于满足，针对长尾客户需要借助新技术手段来展业。第三，银行的贷款问责机制不配套。为控制不良贷款，多数银行对贷款实行第一责任人制度和贷款责任终身制。虽然都说开展授信业务尽职免责，但缺乏免责的具体标准，由于民营企业授信的道德风险较大，贷款真出了问题，客户经理往往很难说清楚。第四，传统信贷风险管理办法不适用于小微企业，需要开发专门的风险评级系统来准确识别、计量风险。

从我国的金融结构上看，也不利于民营企业融资。我国以大型金融机构为主导的金融结构无法完全匹配民营企业融资需求，特别是不能满足广大中小企业的融资需求。以国有银行为主导的银行体系更倾向于为国有控股类企业提供金融服务，对民营企业则存在不同程度所有制歧视。另外，我国小企业融资担保体系不健全，政府还没有建立完善的小企业融资担保体系，社会担保机构的担保能力较弱。

从社会其他方面看。我国满足小微企业融资的政策和社会环境仍不健全。征信体系不完善，银行缺乏缓解信息不对称问题的有效渠道。针对小微企业的业贷款风险的补偿机制、贷款贴息和税收减免政策、等需要进一步完善。政策性融资机构缺位也是重要的原因，由财政直接出资或联合社会资本出资设立政策性金融机构参与小微企业融资业务是欧美国家的成熟做法，而我国尚未建立完善的小微企业政策性金融服务机构。

缓解民营企业、小微企业融资难需要同舟共济、共克时艰

针对民营企业、小微企业融资难，近期监管当局出台了系列政策。对于银行来说，切实消除所有制歧视，真正做到国有与民营一视同仁，大中小企业同等待遇仍需要真抓实干。对于民营企业来说，尤其是集团型民营企业，也需要反思长期高杠杆运行扩张的经营策略。前期，监管机构提出的小微企业融资贷款增量、增速、新增客户数“三个不低于”，以及专业团队、专门考评、专项激励等措施起到了相当效果，近期国常会按照“几家抬”的思路支持小微企业发展措施也正在落地。面对当前民营企业和小微企业的融资窘境，更需要银企同舟共济，共同发展。